個股比較-組別一

個股比較-組別一

  2月 22, 2018    沃利

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[定期定額存股回測計畫]


之前有人詢問到為什麼每支股票的回測開始時間以及回測方式都不相同，我一開始的想法是隨意下去回測股票，單純看看這樣的情況下該檔股票的績效如何。不過後來仔細想想或許該做個小統整，因此在過年期間我花了一些時間將之前所回測過的股票進行了一些同步回測。回測期間分為五年(2013)及十年(2008)開始，回測方式一樣分為定額以及定量兩種，而在這邊買進方式只留下每年年初買進以及每月月初買進，而回測的股票則是這篇以前所回測過的所有股票。希望透過這樣的方式能夠帶給大家一些發想，看看不同投入方式以及時間有怎麼樣的差異！

• 定期頻率：每年年初第一交易日購入 / 每月月初第一交易日購入
• 定額或定量：定額 / 定量
• 定額：每年年初購入60000元等值股數 / 每月月初購入5000元等值股數
• 定量：每年年初購入1000股 / 每月月初購入1000股
• 回測開始時間：2013/1/4  /   2008/1/4
• 回測結束時間：2018/2/12

五年期回測

上面兩張圖分別為定量投入以及定額投入的差異，上方為每年年初購入，下方為每月月初購入。 從兩圖的比較可以看出，在五年回測期間裡，這些股票使用定量或定額的差異並沒有很大。許多股票的兩者報酬率都是持平，不過還是能夠看到在某幾檔股票裡定額的表現比定量來的好一些。

 上方兩圖則為定量的投入時間比較以及定額的投入時間比較，透過兩圖來看看在相同的投入方式下，每年年初購入一次以及每月月初購入一次兩者誰得報酬率比較優秀。第一張圖為定量投入的方式下年與月的比較，在圖中能夠看出每年年初投入的報酬率在大多數股票中都有較良好的報酬率。但是在負報酬的股票裡，每年投入所損失都比每月投入要大許多，這個情況在定額的圖表中也能看出。

上圖為五年期回測的個股比較，我將各個回測方式進行評分，此圖為最終的總合分數排名。綜合分數最高的為2449-京元電、第二、三名分別為2820-華票以及1326-台化，分數最低表現最差的為9921-巨大。下面幾張圖為前三名、0050以及0056的損益分布狀況，可以從中看出該檔股票的獲利來源是屬於資本利得或者是源自於現金股利、股票股利。

十年期回測

上面兩張圖分別為定量投入以及定額投入的差異，上方為每年年初購入，下方為每月月初購入。 從兩圖中可以看出，十年回測期間，時間一拉長所有的股票都為正報酬。而定額的效果又比定量來的好。

與五年期回測相同，上方兩圖則為定量的投入時間比較以及定額的投入時間比較。在定量的圖中可以看出年初投入的績效仍然比月初投入來的好，而且在時間拉長的情況下，沒有負報酬的情況出現。在定額的情況下亦是如此。

上圖為十年期回測的個股比較，我將各個回測方式進行評分，此圖為最終的總合分數排名。綜合分數最高的為2449-京元電、第二、三名分別為1231-聯華食以及1477-聚陽，分數最低表現最差的為2002-中鋼。下面幾張圖為前三名、0050以及0056的損益分布狀況，可以從中看出該檔股票的獲利來源是屬於資本利得或者是源自於現金股利、股票股利。

 

 

上圖為五年期及十年期個股的綜合比較排名，第一名仍為2449-京元電。不過從它的獲利來源可以看出該檔的獲利來源絕大多數都為資本利得，所以如果當初設定存股的目的是為了領取股利的話，京元電可能就並不是合適的標的。有趣的是可以看到0050以及0056，不論是五年期或十年期兩者的排名都並不是很出色，都處在中段的位置。但是他們表現的非常穩定，而且從獲利來源來看也相當符合兩檔ETF的募集概念，如果不想花時間鑽研個股的話，直接買大盤也是個不錯的選擇。至於要選擇每月投入或是每年投入，從五年前的回測可以看出一些端倪，如果你比較害怕虧損，想要求穩的投資人就可以考慮每月投入，降低平均持有成本。